(04) FINANZAS

ASI NACIERON LOS BANCOS

PBI DEL PERÚ EN EL 2009

Agence France-Presse

Perú tuvo un crecimiento de 1,12% en 2009 (oficial)

La economía peruana registró un leve crecimiento de 1,12% en 2009, cifra menor a la alcanzada en 2008 (9,89%), informó el lunes el estatal Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI).

La economía peruana registró un leve crecimiento de 1,12% en 2009, cifra menor a la alcanzada en 2008 (9,89%), informó el lunes el estatal Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI).

El resultado positivo de 2009 se produjo a pesar de las dificultades derivadas de la crisis financiera internacional y fue impulsado por el crecimiento del mes de diciembre, que avanzó 6,38%, indica el informe del INEI.

El Producto Interno Bruto (PIB) creció por quinto mes consecutivo en diciembre luego de haber experimentado dos caídas seguidas en junio (-2,08%) y julio (-1,36%) de 2009 debido a la crisis internacional.

Las estimaciones de las autoridades habían cifrado en menos de 1% el crecimiento anual de 2009, tras pronósticos optimistas de inicios de año que avizoraban cifras superiores a 4%.

Entre los sectores que más subieron entre enero y diciembre de 2009 se encuentran: servicios gubernamentales (+15,60%), servicios financieros (+11,44%), construcción (+6,14%), agropecuario (+2,30%), electricidad y agua (+1,18%) y minería e hidrocarburos (+0,40%).

Por su parte, el sector pesquero cayó 7,67% y el manufacturero tuvo pérdidas de 7,68%.

La economía peruana creció 9,89% el año 2008 respecto a 2007, una cifra que fue una de las más altas de América Latina.

LA PEOR CAIDA DE LA HISTORIA

JORNADA FINANCIERA - EL COMERCIO

Bolsa de Lima tuvo la peor caída de su historia: -10,8%

En una semana perdió US$15.202 millones

Por Luis Davelouis Lengua

El secretario del Tesoro de EE.UU., Henry Paulson, anunció que el Poder Ejecutivo de su país está desarrollando estrategias para adquirir participaciones en las entidades financieras con el fin de impulsar la estabilidad de los mercados. Eso significa que el Gobierno Estadounidense tomará propiedad en diversas instituciones financieras. En la práctica, estará convirtiendo a dichas instituciones en paraestatales.

En opinión del director de la consultora Macroconsult, Élmer Cuba, tal medida es la última que en materia fiscal y monetaria está tomando dicho Gobierno. "Está desesperado porque se destrabe el sistema de créditos y está apostando por tomar participaciones", explicó.

En las últimas semanas, la Reserva Federal (FED) y la Secretaría del Tesoro de Estados Unidos tomaron varias medidas destinadas a lograr que el crédito empiece a expandirse, sin obtener resultados positivos.

El Grupo de los 7 (Estados Unidos, Gran Bretaña, Alemania, Francia, Japón, Canadá e Italia) anunció ayer, luego de una reunión de sus ministros de Economía, que las medidas coordinadas para estabilizar los mercados financieros y restaurar el flujo de créditos continuarán.

"La FED y otros bancos centrales inyectaron ingentes cantidades de liquidez en el sistema (que los bancos privados han estado quedándose sin prestar), bajaron las tasas de referencia e incluso empezaron a prestar directamente a las industrias para que no se paralice la cadena de pagos, sin resultados positivos. Ahora están diciendo ’si aún con todas estas facilidades no prestan, entonces nos compramos los bancos y empezamos a prestar nosotros’", sostuvo Cuba.

El economista Richard Webb opina que esta situación deja un grado de discrecionalidad muy amplio al Ejecutivo. "Han estado avanzando poco a poco y lo mínimo para poder tener un impacto (positivo), pero ese mínimo se ha ido incrementando y sabe Dios hasta cuánto llegará; con una declaración así podría pasar a intervenir tres bancos o 3.000", sostuvo Webb.

Según explicó el ex presidente del BCR, lo que sigue debería ser una situación parecida al rescate financiero sueco de comienzos de la década del noventa: la nacionalización total del sistema bancario, en la que los accionistas perdieron todo su capital. "Definitivamente eso es lo que corresponde hacer en EE.UU.", sostuvo.

LA CRISIS CONTINÚA
Los mercados mundiales siguieron sufriendo ayer, mientras esperaban los anuncios del G-7. Asia retrocedió 7% en promedio, Europa 8% y el Dow Jones de Nueva York llegó a caer 8% para cerrar con una pérdida de 1,49%.

La bolsa de Lima (BVL) registró el peor retroceso de su historia, con una baja de 10,8% en su índice general y 12,94% en el selectivo.

La BVL cayó pese a que la negociación fue suspendida desde las 10:54 a.m. hasta la 1:30 p.m., hora en que los precios no varían, sino que las acciones se negocian al precio de cierre por media hora. La variación negativa de los índices estuvo presionada por la caída de las bolsas de todo el mundo, así como por la baja de los precios internacionales de los metales que produce la gran mayoría de las mineras que listan en la BVL. La bolsa de Lima es, eminentemente, una plaza bursátil minera.

De hecho, el sector minero retrocedió 12,54%, especialmente el cobre, que cayó 9,4%. La plata retrocedió 16,8% y el zinc 3,6%. El oro bajó 9,6%, debido a las ventas para obtener liquidez.

BCR podría hacer ’repos’ en dólares
El gerente de estudios económicos del Banco Central de Reserva (BCR), Adrián Armas, señaló que la autoridad monetaria tiene la posibilidad de hacer operaciones de reporte o ’repos’ en dólares (usualmente lo hace en soles), para lo cual debe evaluar la forma de realizar dichas operaciones y los efectos colaterales que generaría.

"El BCR está atento a proveer liquidez en ambas monedas si es necesario hacerlo", indicó.

Los ’repos’ pueden ser utilizados por un banco central para el manejo de la base monetaria en el corto plazo.

Armas indicó que el impacto del alza del tipo de cambio en la inflación es mínimo y no preocupa al BCR.

Explicó que un punto porcentual de depreciación del sol se traduce en 0,1% de inflación. Ayer, el dólar interbancario sufrió una ligera baja y cerró la jornada en S/.3,075.

MÁS DATOS
Commodities y bolsas a la baja
4Las bolsas europeas cayeron fuerte, ante el temor de un contagio inminente en la economía real.
4La bolsa de Londres cayó 8,85%, la de Fráncfort 7,01% y la de París 7,73%. La bolsa rusa, protagonista de las últimas jornadas, no reportó cambios en sus índices principales.
4Las bolsas asiáticas también cayeron. Tokio retrocedió 9,62%, Hong Kong 7,19% y Corea del Sur 3,91%.
4La FDIC, aseguradora de depósitos de EE.UU., intervino ayer dos bancos, en Michigan e Illinois, para rescatarlos de la quiebra.

LOS MONOS Y LA CRISIS

Subject: WALL STREET Y LOS MONOS.

Una analogía simple de como sucedio la crisis financiera en Wall Street

Una vez llegó al pueblo un señor, bien vestido, se instaló en el único hotel que había, y puso un aviso en la única página del periódico local,

que está dispuesto a comprar cada mono que le traigan por $10.

Los campesinos, que sabían que el bosque estaba lleno de monos, salieron corriendo a cazar monos.

El hombre compró, como había prometido en el aviso, los cientos de  monos que le trajeron a $10 cada uno sin chistar.

Pero, como ya quedaban muy pocos monos en el bosque, y era difícil cazarlos, los campesinos perdieron interés, entonces el hombre

ofreció $20 por cada mono, y los campesinos corrieron otra vez al bosque.

Nuevamente, fueron mermando los monos, y el hombre elevó la oferta a  $25, y los campesinos volvieron al bosque, cazando los pocos

monos  que quedaban, hasta que ya era casi imposible encontrar uno.

Llegado a este punto, el hombre ofreció $50 por cada mono, pero, como tenia negocios que atender en la ciudad, dejaría a cargo de su 

ayudante el negocio de la compra de monos.

Una vez que viajó el hombre a la ciudad, su ayudante se dirigió a los campesinos diciéndoles:
Fíjense en esta jaula llena de miles de monos que mi jefe  compró para su colección.

Yo les ofrezco venderles a ustedes los monos por $35, y cuando el  jefe regrese de la ciudad, se los venden por $50 cada uno.

Los campesinos juntaron todos sus ahorros y compraron los miles de  monos que había en la gran jaula, y esperaron el regreso del 'jefe'.

Desde ese día, no volvieron a ver ni al ayudante ni al jefe. Lo  único que vieron fue la jaula llena de monos que compraron con sus ahorros

de toda la vida.

Ahora sí tienen ustedes una noción bien clara de cómo funciona el Mercado de Valores y la Bolsa.

CAIDA ARROLLADORA DE LOS GRANOS

 

Por Roberto Seifert
De la Redacción de LA NACION

La desconfianza que provoca el plan de salvataje financiero del gobierno de los Estados Unidos arrastró ayer a una nueva y arrolladora baja internacional de los precios de las materias primas agrícolas.

Según los analistas, el mercado sigue atado a la crisis y no a su funcionamiento natural. Como muestra de la debacle, los contratos a futuro para la soja en el mercado de Chicago cerraron en 338,78 dólares la tonelada, con una baja de 25,72 dólares, que es el máximo permitido, y que representó una caída del 7,05%. En tanto, el maíz perdió el 6,60% al ajustarse en 166,92 dólares.

En la Argentina, el impacto no se pudo observar ayer con motivo del cese de operaciones granarias en las bolsas por el paro agropecuario dispuesto por la Comisión de Enlace, pero la incertidumbre está latente y se espera con ansiedad la reapertura de pasado mañana.

Hay consenso entre economistas y operadores en que las caídas en las cotizaciones granarias impactarán en la recaudación fiscal. "Con los valores de ayer, no sólo de la soja sino de otros productos y subproductos, podemos estimar una reducción del orden de los 3000 millones de dólares en concepto de retenciones a las exportaciones en el presupuesto; los primeros cálculos de recaudación total eran de 11.000 millones de dólares", dijo a LA NACION el economista jefe de la Sociedad Rural Argentina (SRA), Ernesto Ambrosetti.

En tanto, Daniel Asseff, de Coninagro, razonó que "si el Gobierno estimó el presupuesto nacional con una recaudación teniendo en cuenta una soja a 500 dólares la tonelada, ¿qué pueden esperar ahora, con una caída del 30 por ciento en las cotizaciones? Y tampoco se sabe cuándo y cómo va a terminar todo esto".

Ambos economistas coincidieron con el analista Ricardo Baccarin, de Panagrícola SA, en que la explosiva caída de los granos obedece a la corrida de los fondos especulativos que se venden por la falta de perspectivas rentables.

Además, Baccarin señaló que la cotización de la soja de ayer está en el mismo nivel de septiembre de 2007. "Todo lo que subió en diez meses, impulsados por la inversión y la especulación, se desmoronó en 60 días, también por la acción de los fondos", concluyó.

LA CRISIS LLEGA A ALEMANIA

Canciller Angela Merkel

BERLÍN (AFP) - Alemania esperaba este lunes evitar una cascada de quiebras en los bancos al garantizar los depósitos de los particulares por un monto ilimitado y adoptar un plan de rescate del cuarto banco del país, Hypo Real Estate (HRE).

Berlín espera estabilizar el banco de créditos inmobiliarios Hypo Real Estate con un vasto plan de rescate concluido el domingo por la noche por el Gobierno y los bancos alemanes.

Al anunciar el domingo por la noche que el Estado garantizará todas las cuentas de ahorro, la canciller alemana, Angela Merkel, se comprometió a cubrir 568.000 millones de euros en depósitos, "la mayor garantía de la historia mundial", dijo este lunes a la radio alemana Hans-Peter Burghof, profesor de Finanzas en la Universidad de Hohenheim.

Pero la garantía va incluso más allá e incluye también las cuentas corrientes y los depósitos a plazo.

Los depósitos de particulares en Alemania alcanzan un total de 1,62 billones de euros, según datos del Bundesbank (banco central) obtenidos este lunes por AFP.

No obstante, los alemanes destacan por su limitada propensión al gasto. El año pasado, la parte de ingresos dedicada al ahorro alcanzó el 10,5%.

Además del gesto tranquilizador dirigido a los titulares de cuentas de ahorro, Berlín ha querido evitar con el rescate de Hypo Real Estate que la crisis se contagie a todo el sistema financiero alemán.

La necesidad de liquidez del cuarto banco del país se disparó la semana pasada. El Hypo necesitaba 35.000 millones de euros que fueron aportados por un consorcio de bancos privados alemanes. El Gobierno les garantizó 27.000 millones de euros.

Pero Hypo dice ahora que necesita un total de 50.000 millones de euros, una cifra que según varias fuentes podría elevarse a 100.000 millones de aquí a 2009.

Los bancos y compañías de seguros del país aceptaron el domingo conceder a Hypo estos 15.000 millones de euros suplementarios, ante la inflexibilidad del Gobierno en cuanto a un eventual aumento de su contribución.

El rescate, que pretende evitar el "derrumbe" del sistema bancario alemán, según el ministro de Finanzas, Peer Steinbrück, se ha visto acompañado de varios llamamientos a los protagonistas del sector para que asuman sus responsabilidades.

Alemania se ha negado a nacionalizar Hypo Real Estate y Steinbrück consideró este lunes que es "impensable seguir trabajando con la dirección actual" del banco, sumándose así a varios responsables políticos, que ya han pedido la dimisión del director de HRE, Georg Funke.

Hypo Real Estate se felicitó este lunes por la mañana de "la estabilización del grupo", pero los inversores de la Bolsa de Francfort no parecían compartir tal optimismo. Hacia las 09H00 GMT, el índice DAX cedía un 5% y se dirigía a su nivel más bajo en más de dos años. La acción del Hypo estaba en caída libre, cediendo un 34,62%, a 4,91 euros.

Las dificultades de la Bolsa ponen además en peligro la última gran privatización de Alemania. Steinbrück puso este lunes en duda la entrada parcial en Bolsa de la compañía ferroviaria alemana Deutsche Bahn, prevista el 27 de octubre.

THOMAS MALTHUS

THOMAS MALTHUS   Por: Ricardo Becerra - La Crónica de Hoy Releo la legendaria New Left Review (núm. 197, de 1993) y encuentro un profético artículo de la economista canadiense Harriet Fredmann (“La economía política de los alimentos: hacia una crisis global”) en el que se diagnostica y vaticina un mundo así: “…la producción agrícola mundial avanzó durante treinta años a través de reglas implícitas, siempre al margen de las reglas comerciales —fue este sector el que hizo fracasar, en definitiva, la Ronda de Uruguay del GATT— para favorecer la economía agrícola o agroindustrial, pero no las necesidades alimentarias”. Y añadía, visionaria: “la seguridad alimentaria se privatizó, para convertirse en seguridad de los grandes productores agrarios, quienes tarde o temprano, sea por la droga, por otro cultivo o por otra necesidad económica, apartan la siembra de la tierra de las necesidades de la alimentación”. Es decir: se ha creado y sobreprotegido una economía agraria cuyo fin ya no es alimentar a la población, sino la búsqueda de nuevas oportunidades de negocio, “de otro nicho en la globalización”. Exactamente. Sólo así se explica la tremenda paradoja que aparece ante nuestros ojos. Nunca antes, como en el año 2007, Estados Unidos había sembrado tantas hectáreas de maíz. Y no fue suficiente. El maíz subió 110 por ciento en año y medio. O veámoslo así: el año pasado EU pudo producir la mayor cantidad de maíz de su historia; el problema es que un cuarto de esa cosecha ya no fue destinado al mercado de alimentos, sino a la producción de etanol, combustible y aditivo para el voraz mercado energético. La estructura legal y arancelaria y los subsidios al sector agrario están lejos de corresponder al ideal de la “seguridad alimentaria” para auxiliar otras necesidades, otros sectores, otros negocios. Según el Departamento de Agricultura de EU, en el 2008 es probable que se repita la cosecha récord, pero la ley federal de biocombustibles (animada por los farmers norteamericanos) obligará a que una parte todavía mayor de terreno se dedique a la producción de etanol. La misma oficina advierte: “en tres años no quedará superficie de tierra disponible para sembrar más maíz como biocombustible”. Y si el maíz sube, se incrementan también el pollo (que lo consume), el huevo, las bebidas de fructuosa y un largo etcétera. ¿Quiere decir que la sustitución de tierras para dedicarlas a los biocombustibles es el único factor para el alza de los precios de los alimentos? No. El precio del arroz, el algodón, el trigo, la leche, se han incrementado mucho a pesar de no ser útiles para la generación de combustibles, y sin embargo se han incrementado incluso más que el maíz. ¿Por qué? Por el aumento de la población mundial que los puede comprar. Al comenzar el siglo éramos algo más que 6 mil millones de personas, hoy ya rondamos los 6,700 millones de seres humanos, aumento que ha nacido en países muy grandes cuya peculiar condición es protagonizar un despliegue económico espectacular, nunca visto antes dada la cantidad de personas involucradas: China, India, Indonesia y otros más, con poder de compra y capacidad para demandar alimentos (recuérdenlo, son el 40% de la población mundial). La FAO calcula que cada día de 2007 los seres humanos necesitamos 15% más de arroz, 10% más de trigo, 10% más de pollo, 5% más de maíz y 5% más de carne para poder satisfacer sus mesas ¡que en el 2005! Sólo dos años antes. La moraleja es sencilla: la búsqueda de opciones al petróleo ha encontrado un mal camino; es posible que en otro momento de la historia económica la producción de biocombustibles hubiese sido una estrategia atinada, pero no justo en el momento en que el planeta demanda alimentos como nunca antes. Pero esta adversidad ha logrado lo que décadas de negociaciones arancelarias no pudieron: al menos 30 países han bajado impuestos al valor agregado y aranceles a importaciones de trigo, soya y maíz desde 2007 (y nosotros desde ayer, por decisión correcta, pero algo tardía, del presidente Calderón). La India eliminó un arancel de 36 por ciento a la importación de harina de trigo e Indonesia los suprimió al trigo y la soya. Perú quitó los aranceles al trigo y el maíz. Turquía bajó los del trigo de 130 a 8 por ciento y los de la cebada de 100 a cero por ciento, y es muy probable que Brasil elimine su impuesto de 10 por ciento a la importación de trigo. El encarecimiento de los alimentos está logrando lo que años de conversaciones comerciales no consiguieron: derribar las barreras a la importación. Todo un revulsivo de la economía política global que vuelven a convocar las lúgubres palabras de Malthus: “bajo diferentes formas, la presión poblacional recuerda la finitud de los recursos, en última instancia y bajo las formas en que se presente, la finitud de los alimentos para la humanidad”. ¿Por qué tengo la impresión de que no lo hemos leído bien? - [e-mail]

COMERCIO MUNDIAL DE ARROZ

EFE - Tailandia y Vietnam se asociarán con Camboya, Laos, y Birmania (Myanmar), para formar la Organización de Países Exportadores de Arroz, que tendrá como objetivos fijar el precio del cereal y garantizar el abastecimiento de la población de estos países, anunciaron hoy fuentes gubernamentales tailandesas. La iniciativa surge en medio el veloz aumento del precio del arroz en el mercado internacional y también en los domésticos de los países del sudeste de Asia, donde ese cereal es parte fundamental de la dieta de sus habitantes. "He hablado con Myanmar a la que he invitado a unirse al grupo de países exportadores de arroz, que incluye a Vietnam, Laos y Camboya", declaró el primer ministro tailandés, Samak Sundaravej, después de reunirse con su homólogo birmano, general Thin Sein. El jefe del Gobierno de Tailandia explico que este nuevo grupo que comparte la fértil región bañada por las aguas del río Mekong, funcionará de forma similar a como lo hace la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP). Tailandia, el mayor exportador mundial de arroz gracias a sus avanzados métodos de cultivo, proveerá asistencia técnica a los países del grupo con menor producción, como Birmania, Laos, y Camboya. En 2007, Tailandia exportó cerca de 10 millones de toneladas de arroz, cuyo precio se ha triplicado desde principios de este año a causa la creciente demanda, la especulación, el aumento de los precios de los combustibles y fertilizantes, y la desaparición de arrozales en favor de otros cultivos hasta hace poco más rentables. El anuncio de la creación del grupo fue hecho por el primer ministro al día siguiente de que su Gobierno de Tailandia acordara abastecer el mercado local con 2,1 millones de toneladas de grano, para contener la subida de su precio. El precio del arroz tailandés, de referencia mundial, se ha situado por encima de los 1.000 dólares por tonelada desde que Vietnam e India, los otros dos mayores exportadores mundiales, limitaran las exportaciones de ese cereal para garantizar el abastecimiento interno y frenar la inflación. La última vez que el Estado puso en el mercado doméstico arroz de sus graneros fue en 2006, cuando decidió disponer de 200.000 toneladas para satisfacer la demanda por parte de importadores. Esta semana, el Gobierno de Filipinas, el país que mayor cantidad de arroz importa, solicitó al Banco Mundial (BM) que convenza a los países exportadores de arroz sobre la necesidad de levantar las restricciones a la exportación de cereal con la finalidad de garantizar el abastecimiento mundial. El llamamiento de Filipinas al BM llegó después de que países como India y Vietnam prohibieran las exportaciones de arroz con la intención de poner freno a la inflación. Filipinas, el mayor importador mundial de arroz, planea importar este año cerca de 2,1 millones de toneladas, la mayor parte mediante concursos públicos en los que el Gobierno anuncia la cantidad y cuanto dinero va a pagar por cada una. Según los expertos, los concursos públicos que convoca el Gobierno filipino contribuyen a elevar los precios del arroz en el mercado internacional. La pasada semana, Filipinas acordó comprar más de 300.000 toneladas de arroz a Tailandia, Vietnam y Pakistán a un precio medio de 1.100 dólares por tonelada, unos 360 dólares más alto del que se pagaba a principios de año. El Gobierno filipino tiene previsto convocar la próxima semana un nuevo concurso público para la compra de 675.000 toneladas de arroz. El Consejo Internacional de Granos estima que el precio de la tonelada de grano será de 1.500 dólares a 1.600 dólares a principios del próximo mayo.